Alacsony betéti opciók, Hasonló híreink
Tartalom
Mi fán teremnek a strukturált betétek?
Pénzügyi Kisokos
A strukturált termékek lényeges jellemzője, hogy a konstrukcióban elhelyezett pénzösszeg hozama egy pénzügyi eszköz árának például egy devizaárfolyamnak a jövőbeli alakulásától függ, miközben magát az eszközt a futamidő alatt, a konstrukció keretében alacsony betéti opciók ügyfél nem tartja a portfóliójában.
A kockázatot nagymértékben meghatározza, hogy a termék élvez-e tőkevédelmet.
Időpontot foglalok Mi a különbség a fix és a változó kamatozású lekötött forint betétek között? Fix kamatozású lekötés esetén a lekötés futamideje alatt a bank vállalja a pénzpiaci változásokból adódó kamatkockázatot, így a kamat nem változik.
A Portfolio legtöbb tartalma ingyenesen hozzáférhető, ahogy ez a cikk is. A médiapiaci helyzet azonban folyamatosan változik: ha támogatni szeretnéd a minőségi gazdasági újságírást, és szeretnél részese lenni a Portfolio közösségnek, akkor fizess elő a Portfolio Signature cikkeire.
Strukturált befektetések
Tudj meg többet A nyugat-európai tapasztalatok azt mutatják, hogy a strukturált termékek értelmezése gyakran nehézséget okoz az ügyfeleknek, s a hitelintézetek vonatkozó termékfejlesztési és tájékoztatási gyakorlatában is akadnak problémák. Hazánkban a Magyar Nemzeti Bank MNB folyamatosan nyomon követi a strukturált termékek piacát, legújabban az érintett ügyfélállományok nagyságáról és a hozamokról tájékozódott a felügyelt intézményektől származó adatok alapján.
A strukturált pénzügyi termékek iránt érdeklődő ügyfeleknek elengedhetetlen, hogy képesek legyenek megkülönböztetni a termék két típusát: a strukturált betétet és a betétnek nem minősülő, befektetési jellegű strukturált konstrukciókat.
Az előbbinél, a lekötött betétekhez hasonlóan, a hitelintézet köteles a teljes összeget - az eredeti pénznemben - visszafizetni.
- Következő » Portfolió A kockázatcsökkentés eszköze.
- Gyorsan sokat kereshet
- Hogyan lehet pénzt keresni az interneten időpazarlás nélkül
- Tavak bináris opciók
- OTP Bank - Lekötött betétek forintban
- Opciós szerződés szabvány
- Strukturált befektetések Külföldi strukturált kötvények és certifikátok Az MKB Bank az ügyfelei igényeit szem előtt tartva, külföldi strukturált kötvények és certifikátok forgalmazásával reagál a tartósan alacsony kamatkörnyezet kihívásaira.
Jobb indikátorok a bináris opciókhoz strukturált származékos elem a kamatfizetésnél jelenik meg.
A strukturált betét ugyanis lejáratkor fix minimum vagy fix "prémium" kamatot fizet attól függően, hogy teljesül-e egy előre rögzített feltétel. A "prémium" kamat feltétele lehet például, hogy a forint-euró árfolyam a megfigyelés időszakában egyetlen időpontban se lépjen ki egy meghatározott sávból. Az elérhető "prémium" kamat rendszerint lényegesen magasabb a normál lekötött betéti kamatnál. A feltétel meghiúsulásakor járó minimum kamat azonban körülbelül csak a látra szóló betétek kamatszintjével "jutalmazza" a pénzlekötést.
A közvetlenül valamely referencia-kamatlábhoz, indexhez kötött változó kamatozású betétek nem minősülnek strukturált betétnek.
Mi fán teremnek a strukturált betétek? Az MNB elmagyarázza
A kamat mellett viszont a teljes pénzösszeget is kockáztatja az, aki nem tőkevédett konstrukciót választ. Jó példa erre az ún. E terméknél az egyik devizában elhelyezett pénzösszeg lejáratkor egy másik devizára váltódik át egy előre rögzített ún.
Az átváltás akkor következik be, ha a lejárat időpontjában az euró azonnali árfolyama forint alatt van. Ekkor ugyanis az ügyfél - vállalt kötelezettségének megfelelően - köteles eurót alacsony betéti opciók a banktól, aki él az opciós jogával hiszen az ügyfélnek drágábban tud eurót eladni, mint ahogy az adott pillanatban a piacon tudna.
Ha viszont az aktuális árfolyam meghaladja a et, a konverzió elmarad, és az ügyfél forintban kapja vissza pénzét. Ha a két árfolyam különbsége jelentős az ügyfélnek kedvezőtlen irányban, akkor a kifizetés az eredeti pénznemben számolva lényegesen alacsonyabb lesz az induló összegnél.
A pénztulajdonos azért lehet hajlandó vállalni ezt a kockázatot, mert kedvező vagy csak kis kedvezőtlen elmozdulás esetén viszont nyer az ügyleten. A nyereség az őt megillető opciós díj - ami technikailag az elhelyezett pénzösszegre fizetett magasabb fix kamat formájában is megtestesülhet - és tipikusan az eredeti devizában esedékes.
Kisebb kedvezőtlen elmozdulás esetén megtörténik ugyan a devizakonverzió, ám az ebből származó veszteséget az opciós díj kompenzálja.
Szerencsés árfolyammozgás esetén pedig a teljes opciós díj nyereségként könyvelhető el. Mint láttuk, az utóbbi esetben nincs átváltás a devizák között, tehát a pozíció bankbetétre emlékeztető módon "fut ki" az ügyfél számára.
Az Európai Bankhatóság EBA éves Fogyasztói trendek jelentése ben és ben is kiemelte, hogy a strukturált termékek növekvő vonzerővel bírnak az európai fogyasztók körében. Egyes nyugat-európai országokban e termékek térnyerése már a felügyeleteket is lépésre késztette: az ír felügyelet például figyelemfelhívást tett közzé, miután az elmúlt időszakban jelentős piaci elmozdulás következett be a tőkevédett betéti konstrukciók felől a komplexebb, tőkét is kockáztató befektetési termékek irányába.
Az MNB friss adatai alapján a strukturált betétek alacsony betéti opciók a hazai bankrendszerben nem számottevő, és óta csupán minimális növekedést mutat. Az ügyletek jellemzően standard, a bankok által meghatározott konstrukciók, amelyek tipikusan devizaárfolyamtól teszik függővé a "prémium" kamatot.
Strukturált befektetések
A betétesek között döntően lakossági és privát banki ügyfeleket, valamint mikrovállalatokat és kkv-kat találunk. Persze az érintettek itt sem jártak különösebben rosszul, mivel az alternatívaköltség - mindenekelőtt a rövid betétlekötések fix kamata - jelenleg alacsony szintű. Ez azonban a kamatkörnyezet alakulásával változhat, és idővel akár komolyabb haszon is elmaradhat.
Alacsony betéti opciók megállapítható, hogy a strukturált betétek nem képviselnek alacsony betéti opciók magasabb kockázatot a normál betétlekötésekhez képest. A nem tőkevédett befektetési termékek azonban jóval kockázatosabbak.
A év eleji és év végi adatok alapján - a nemzetközi trendeknek megfelelően - ez az állomány hazánkban is növekszik.
Míg tavaly alacsony betéti opciók 81 milliárd forintot tett ki, addig év végén már milliárd forint kapcsolódott e döntően devizaopciós konverziós ügyletekhez. Az állománynövekedésben rejlő kockázat értékelésekor természetesen figyelembe kell venni a fogyasztói célcsoportot. A professzionális és nagy- vállalati befektetők számára a termék értelmezése, felhasználása, a kockázatok és a felvállalt pozíciók értékelése, fedezése nem jelenthet problémát.
Ugyanez viszont nem feltételezhető a lakossági ügyfelek többségénél, sőt még a kkv-k esetében is vegyesek a pénzügyi ismeretek. A gyakorlatban a sérülékenyebb ügyfélcsoportok kockázatát is mérsékelheti, hogy a nem tőkevédett opciós ügyleteknél az aktuálisan számítható veszteséget nem kell okvetlenül realizálni.
Mi fán teremnek a strukturált betétek? Az MNB elmagyarázza - biankacsempe.hu
Devizakonverzió esetén, ha a befektető az eredeti pénznemre szeretné visszaváltani az összeget, megvárhat egy esetlegesen kedvezőbb árfolyamot is. Kockázatcsökkentő elem továbbá e termékek tipikusan rövid futamideje, mivel normál piaci környezetben rövid távon kisebb a kiugró árfolyam-elmozdulás esélye.
Ez azonban előzetesen csak feltevés lehet. Ráadásul - mint már észrevehettük - a jelentősebb kilengésekhez társuló kifizetések nem szimmetrikusak. Mindezek miatt fontos, hogy az ügyfelek minden esetben körültekintően járjanak el a strukturált termékek kiválasztásánál, tájékozódjanak a tőkevédettségről, és a megismert kockázatokat vessék össze saját kockázatvállalási hajlandóságukkal, képességükkel.
A szerző a Magyar Nemzeti Bank Módszertani igazgatóságának munkatársa.
